華源證券公司（華源證券公司簡(jiǎn)介）

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來(lái)大家介紹下關(guān)于華源證券公司的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

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本文目錄:

• 1、1991年掛牌的有哪些股票

• 2、最近世界范圍內(nèi)內(nèi)部控制失效的案例有哪些?請(qǐng)給出一些知名上市公司的案例，最好是近幾年的。

• 3、股票要約收購(gòu)失敗 ，對(duì)上市公司的影響 上市公司是否還可以進(jìn)行直接收購(gòu)？

• 4、上海省重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)名單有那些啊?

一、1991年掛牌的有哪些股票

深圳.上海1991年股票公開(kāi)發(fā)行情況統(tǒng)計(jì)

1991年12月31日采集

公司名稱 每股面值(元) 發(fā)行金額(萬(wàn)元) 每股發(fā)行價(jià)格(元) 承銷(xiāo)公司

深圳市

1.深圳發(fā)展銀行 1 24444.000 12.00 深圳特區(qū)證券公司

2.深圳萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司 1 12789.189 4.4-4.8 承銷(xiāo)深圳各公司發(fā)

3.深圳市金田實(shí)業(yè)股份有限公司 1 7787.236 4.5-5.0 行的股票

4.蛇口安達(dá)運(yùn)輸股份有限公司 1 2900.000 2.9

5.深圳原野實(shí)業(yè)股份有限公司

6.深圳市寶安企業(yè)(集團(tuán))股份有限公司 1 18000.000 3.0

7.中國(guó)南方玻璃股份有限公司 1 14637.000 3.38

8.深圳市物業(yè)發(fā)展(集團(tuán))股份有限公司 1 36289.540 3.60

9.深圳康佳電子(集團(tuán))股份有限公司 1 22360.450 3.90

10.深圳市石油化工(集團(tuán))股份有限公司 1 17539.600 2.80

11.深圳華源實(shí)業(yè)股份有限公司 1 4224.200 2.38

12.深圳中廚股份有限公司 1 10648.600 2.78

13.深圳華發(fā)電子股份有限公司 1 20743.740 1.90

14.深圳中華自行車(chē)(集團(tuán))股份有限公司 1 28810.000 3.75

15.深圳中冠紡織印染股份有限公司 1 11848.l70 1.50

16.深圳市深寶實(shí)業(yè)股份有限公司 1 11519.470 2.10

上海市

1.異型鋼管股份有限公司 10 800 28 萬(wàn)國(guó)證券公司

2.眾誠(chéng)實(shí)業(yè)股份有限公司 10 1000 l2 萬(wàn)國(guó)證券公司

3.浦東大眾出租汽車(chē)股份有限公司 10 600 35 海通.申銀證券公司

4.興業(yè)房產(chǎn)股份有限公司 10 500 溢價(jià)6倍左右 萬(wàn)國(guó)證券公司

5.上海飛樂(lè)音響股份有限公司 10 335 溢價(jià)7倍左右 申銀證券公司

6.愛(ài)使電子設(shè)備股份有限公司 10 230 溢價(jià)6倍左右 申銀證券公司

7.嘉豐股份有限公司 10 1000 35 萬(wàn)國(guó)證券公司

8.輕工機(jī)械股份有限公司 10 1000 24 申銀證券公司

9.滬昌特殊鋼股份有限公司 10 3500 16 萬(wàn)國(guó)證券公司

10.浦東強(qiáng)生出租車(chē)股份有限公司 10 720 28.5 萬(wàn)國(guó)證券公司

摘編自《中國(guó)金融年鑒1992》

二、最近世界范圍內(nèi)內(nèi)部控制失效的案例有哪些?請(qǐng)給出一些知名上市公司的案例，最好是近幾年的。

1.多元化投資

(1)三九集團(tuán)的財(cái)務(wù)危機(jī)

從1992年開(kāi)始，三九企業(yè)集團(tuán)在短短幾年時(shí)間里，通過(guò)收購(gòu)兼并企業(yè)，形成醫(yī)藥、汽車(chē)、食品、酒業(yè)、飯店、農(nóng)業(yè)，房產(chǎn)等幾大產(chǎn)業(yè)并舉的格局。但是，2004年4月14日，三九醫(yī)藥（000999）發(fā)出公告：因工商銀行要求提前償還3.74億元的貸款，目前公司大股東三九藥業(yè)及三九集團(tuán)（三九藥業(yè)是三九集團(tuán)的全資公司）所持有的公司部分股權(quán)已被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)。至此，整個(gè)三九集團(tuán)的財(cái)務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)。

截至危機(jī)爆發(fā)之前，三九企業(yè)集團(tuán)約有400多家公司，實(shí)行五級(jí)公司管理體系，其三級(jí)以下的財(cái)務(wù)管理已嚴(yán)重失控；三九系深圳本地債權(quán)銀行貸款已從98億升至107億，而遍布全國(guó)的三九系子公司和控股公司的貸款和貸款擔(dān)保約在60億至70億之間，兩者合計(jì)，整個(gè)三九系貸款和貸款擔(dān)保余額約為180億元。

三九集團(tuán)總裁趙新先曾在債務(wù)風(fēng)波發(fā)生后對(duì)外表示，“你們（銀行）都給我錢(qián)，使我頭腦發(fā)熱，我盲目上項(xiàng)目?！?

案例簡(jiǎn)評(píng)：三九集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)可以歸納為幾個(gè)主要原因：（1）集團(tuán)財(cái)務(wù)管理失控；（2）多元化投資（非主業(yè)/非相關(guān)性投資）擴(kuò)張的戰(zhàn)略失誤；（3）集團(tuán)過(guò)度投資引起的過(guò)度負(fù)債。另外，從我國(guó)國(guó)有上市公司的發(fā)展環(huán)境來(lái)看，中國(guó)金融體制對(duì)國(guó)有上市公司的盲目投資、快速膨脹起到了推波助瀾的作用。

（2）華源集團(tuán)的信用危機(jī)

華源集團(tuán)成立于1992年，在總裁周玉成的帶領(lǐng)下華源集團(tuán)13年間總資產(chǎn)猛增到567億元，資產(chǎn)翻了404倍，旗下?lián)碛?家上市公司；集團(tuán)業(yè)務(wù)跳出紡織產(chǎn)業(yè)，拓展至農(nóng)業(yè)機(jī)械、醫(yī)藥等全新領(lǐng)域，成為名副其實(shí)的“國(guó)企大系”。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，華源更以“大生命產(chǎn)業(yè)”示人，躍居為中國(guó)最大的醫(yī)藥集團(tuán)。

但是2005年9月中旬，上海銀行對(duì)華源一筆1.8億元貸款到期；此筆貸款是當(dāng)年華源為收購(gòu)上藥集團(tuán)而貸，因年初財(cái)政部檢查事件，加之銀行信貸整體收緊，作為華源最大貸款行之一的上海銀行擔(dān)心華源無(wú)力還貸，遂加緊催收貸款；從而引發(fā)了華源集團(tuán)的信用危機(jī)。

國(guó)資委指定德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)華源集團(tuán)做清產(chǎn)核資工作，清理報(bào)告顯示：截至2005年9月20日，華源集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的凈資產(chǎn)25億元，銀行負(fù)債高達(dá)251.14億元（其中子公司為209.86億元，母公司為41.28億元）。另一方面，旗下8家上市公司的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款合計(jì)高達(dá)73.36億元，即這些上市公司的凈資產(chǎn)幾乎已被掏空。據(jù)財(cái)政部2005年會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公報(bào)披露：中國(guó)華源集團(tuán)財(cái)務(wù)管理混亂，內(nèi)部控制薄弱，部分下屬子公司為達(dá)到融資和完成考核指標(biāo)等目的，大量采用虛計(jì)收入、少計(jì)費(fèi)用、不良資產(chǎn)巨額掛賬等手段蓄意進(jìn)行會(huì)計(jì)造假，導(dǎo)致報(bào)表虛盈實(shí)虧，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

案例簡(jiǎn)評(píng)：華源集團(tuán)13年來(lái)高度依賴銀行貸款支撐，在其日益陌生的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，不斷 “并購(gòu)－重組－上市－整合”，實(shí)則是有并購(gòu)無(wú)重組、有上市無(wú)整合。華源集團(tuán)長(zhǎng)期以來(lái)以短貸長(zhǎng)投支撐其快速擴(kuò)張，最終引發(fā)整個(gè)集團(tuán)資金鏈的斷裂。

華源集團(tuán)事件的核心原因： （1）過(guò)度投資引發(fā)過(guò)度負(fù)債，投資項(xiàng)目收益率低、負(fù)債率高，說(shuō)明華源集團(tuán)戰(zhàn)略決策的失誤；（2）并購(gòu)無(wú)重組、上市無(wú)整合，說(shuō)明華源集團(tuán)的投資管理控制失效；（3）華源集團(tuán)下屬公司因融資和業(yè)績(jī)壓力而財(cái)務(wù)造假，應(yīng)當(dāng)是受到管理層的驅(qū)使。

（3）澳柯瑪大股東資金占用

2006年4月14日，G澳柯瑪（600336.SH）發(fā)布重大事項(xiàng)公告：公司接到青島人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于青島澳柯瑪集團(tuán)公司占用上市公司資金處置事項(xiàng)的決定》，青島市人民政府將采取措施化解澳柯瑪集團(tuán)面臨的困難。至此，澳柯瑪危機(jī)事件公開(kāi)化。

澳柯瑪危機(jī)的最直接導(dǎo)火索，就是母公司澳柯瑪集團(tuán)公司挪用上市公司19.47億元資金。澳柯瑪集團(tuán)利用大股東優(yōu)勢(shì)，占用上市子公司的資金，用于非關(guān)聯(lián)性多元化投資（包括家用電器、鋰電池、電動(dòng)自行車(chē)、海洋生物、房地產(chǎn)、金融投資等），投資決策失誤造成巨大損失。資金鏈斷裂、巨額債務(wù)、高層變動(dòng)、投資失誤、多元化困局等眾多因素，使得澳柯瑪形勢(shì)異常危急。

澳柯瑪癥結(jié)并非僅僅是多元化投資下資金問(wèn)題，關(guān)鍵問(wèn)題還有自身的管理模式，是魯群生近17年的家長(zhǎng)式管理模式。魯群生在特定環(huán)境中創(chuàng)業(yè)成功，然而在擴(kuò)張中缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，澳柯瑪近親繁殖任用領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)象是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)缺乏應(yīng)有的敏感度。

案例簡(jiǎn)評(píng)：擴(kuò)張幾乎是每個(gè)企業(yè)追求的目標(biāo)。而同在青島的三家家電集團(tuán)（都是上市公司）卻有不同的選擇：海爾的擴(kuò)張基于品牌戰(zhàn)略；海信的擴(kuò)張基于技術(shù)突圍；而澳柯瑪?shù)臄U(kuò)張卻選擇了不相關(guān)多元化道路。

“發(fā)散型的多元化擴(kuò)張，不但沒(méi)有讓澳柯瑪做大作強(qiáng)，發(fā)而使其一盤(pán)散沙”。澳柯瑪集團(tuán)大額占用上市公司資金，用于其非相關(guān)多元化投資；然后頻頻發(fā)生的投資失敗和管理不善，致使資金鏈斷裂，也把集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)也轉(zhuǎn)嫁給上市公司。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，造成澳柯瑪危機(jī)的根本原因是管理層投資決策失誤、投資監(jiān)管不到位、管理能力不足的綜合因素造成的。

　2．金融工具投機(jī)

（1）中航油的金融衍生工具投機(jī)

中國(guó)航油（新加坡）股份有限公司（簡(jiǎn)稱中航油）是中國(guó)航油集團(tuán)的海外控股公司；是新加坡交易所主板掛牌企業(yè)。中航油于2004年由于石油衍生品交易導(dǎo)致5.54億美元的虧損；被迫于2004年11月30日向新加坡高等法院申請(qǐng)債務(wù)重組。而之前，中航油曾被評(píng)為2004年新加坡最具透明度的上市公司；中航油成立有風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，還曾聘請(qǐng)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所編制了公司的《風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》和《財(cái)務(wù)管理手冊(cè)》；風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)明確規(guī)定，損失超過(guò)500萬(wàn)美元，必須報(bào)告董事會(huì)。

經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，中航油自2003年開(kāi)始做油品套期保值業(yè)務(wù)。但總裁陳久霖擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從事石油衍生品期權(quán)交易；一直未向中國(guó)航油集團(tuán)公司報(bào)告，中國(guó)航油集團(tuán)公司也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。陳久霖一直獨(dú)立于中國(guó)航油集團(tuán)公司班子的領(lǐng)導(dǎo)之外，集團(tuán)公司派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理兩次被換，集團(tuán)公司卻沒(méi)有約束辦法。

陳久霖和日本三井銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、英國(guó)巴克萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥戈利銀行等在期貨交易場(chǎng)外，簽訂了合同。陳久霖買(mǎi)了“看跌”期權(quán)，賭注每桶38美元；但是沒(méi)想到國(guó)際油價(jià)一路攀升。中航油從事石油期權(quán)交易從最初的200萬(wàn)桶發(fā)展到出事時(shí)的5200萬(wàn)桶，致使中航油在清算時(shí)造成賬面實(shí)際損失和潛在損失總計(jì)約5.54億美元。

2005年6月3日，普華永道發(fā)布了有關(guān)中航油巨額虧損的最終調(diào)查報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為以下因素單獨(dú)或共同的造成了公司在期權(quán)投機(jī)交易上受到損失：（1)后來(lái)被證明從2003年3季度開(kāi)始的對(duì)油價(jià)走勢(shì)錯(cuò)誤的判斷；（2)不想在2004年披露損失；（3）沒(méi)有按照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)期權(quán)倉(cāng)位進(jìn)行估值；（4）沒(méi)有正確的在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上記錄期權(quán)組合的價(jià)值；（5）缺乏針對(duì)期權(quán)交易的適當(dāng)?shù)募皣?yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定；（6）公司管理層有意違反本應(yīng)該遵守的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定；（7）整個(gè)董事會(huì)，尤其是審計(jì)委員會(huì)，就公司投機(jī)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制未能完全履行各自的職責(zé)。

案例簡(jiǎn)評(píng)： 中航油從事場(chǎng)外石油期權(quán)投機(jī)是我國(guó)政府明令禁止的。國(guó)務(wù)院1998年8月發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知》中明確規(guī)定：“取得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨市場(chǎng)只允許進(jìn)行套期保值，不得進(jìn)行投機(jī)交易?！?999年6月，以國(guó)務(wù)院令發(fā)布的《期貨交易管理暫行條例》第四條規(guī)定：“期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。禁止不通過(guò)期貨交易所的場(chǎng)外期貨交易。”第四十八條規(guī)定：“國(guó)有企業(yè)從事期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務(wù)，期貨交易總量應(yīng)當(dāng)與其同期現(xiàn)貨交易量總量相適應(yīng)?！?001年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《國(guó)有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度指導(dǎo)意見(jiàn)》，第二條規(guī)定：“獲得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)在境外期貨市場(chǎng)只能從事套期保值交易，不得進(jìn)行投機(jī)交易?！?

對(duì)從事金融衍生業(yè)務(wù)操作來(lái)看，中航油在國(guó)際金融市場(chǎng)上還只是個(gè)新手；直接與國(guó)際大型基金進(jìn)行對(duì)壘，無(wú)疑“以卵擊石”。

中航油事件最突出表現(xiàn)在“管理層凌駕”，導(dǎo)致監(jiān)控機(jī)制的失效；直接抵觸了內(nèi)部控制的經(jīng)營(yíng)合規(guī)性目標(biāo)和報(bào)告可靠性目標(biāo)。其違規(guī)之處有三點(diǎn)：一是做了國(guó)家明令禁止不許做的事；二是場(chǎng)外交易；三是超過(guò)了現(xiàn)貨交易總量。 其報(bào)告不可靠表現(xiàn)在：從事期權(quán)場(chǎng)外交易沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)告上披露，也沒(méi)有直接向母公司匯報(bào)。

（2）南方航空的委托理財(cái)

南方航空集團(tuán)公司2004年7月間曝出的巨額委托理財(cái)投資損失；隨后，國(guó)家審計(jì)署廣州特派辦對(duì)南方航空實(shí)施了專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)；廣東證監(jiān)局也在2005年10月對(duì)南方航空股份公司進(jìn)行了檢查。2004年績(jī)效考核的179家中央企業(yè)中，南航集團(tuán)由于重大財(cái)務(wù)違紀(jì)事件，從B級(jí)降至了C級(jí)。2006年4月底，在香港、紐約和上海三地上市的中國(guó)南方航空股份有限公司宣布，2005財(cái)年巨虧17.94億元人民幣；公司將其歸結(jié)為航空燃油價(jià)格持續(xù)暴漲，以及近年收購(gòu)北方航空、新疆航空兩家公司導(dǎo)致的費(fèi)用攀升；但這顯然難以說(shuō)服市場(chǎng)。

南方航空集團(tuán)屬于國(guó)有大型企業(yè)，在銀行貸款方面具備良好的信譽(yù)憑證，不用任何抵押即可以從每個(gè)商業(yè)銀行獲得10至20億元的貸款。用銀行的錢(qián)來(lái)進(jìn)行投資理財(cái)，確實(shí)是賺錢(qián)的商機(jī)。南航集團(tuán)從2001年就開(kāi)始進(jìn)行委托理財(cái)業(yè)務(wù)；與南航集團(tuán)有過(guò)委托理財(cái)業(yè)務(wù)的有漢唐證券、中關(guān)村證券、世紀(jì)證券。南航集團(tuán)調(diào)集巨額資金乃至賬外資金進(jìn)行委托理財(cái)，其中僅流向深圳世紀(jì)證券公司的委托理財(cái)資金即達(dá)12億元。

南航給世紀(jì)證券的委托理財(cái)資金基本上被世紀(jì)證券用于重倉(cāng)持有南航集團(tuán)旗下的南方航空(600029.SH)。南方航空2003年7月25日上市，當(dāng)時(shí)因“非典”的影響，南方航空上市首日收于3.88元，是四大上市航空公司中股價(jià)最低的。世紀(jì)證券在此低位入貨，3個(gè)月不到，南方航空從4.2元上漲到6.8元，升幅超過(guò)60％，世紀(jì)證券也獲得了豐厚的賬面利潤(rùn)。但隨后，在油價(jià)不斷攀升的壓力下，航空股開(kāi)始萎靡不振，世紀(jì)證券因此損失慘重。從世紀(jì)證券賬面上看，南航委托理財(cái)?shù)?2億資產(chǎn)已經(jīng)無(wú)法償還。也正是由于對(duì)南航所形成的巨大債務(wù)壓力，世紀(jì)證券被迫走上重組之路。世紀(jì)證券無(wú)力歸還南航集團(tuán)12億元委托理財(cái)中的7.15億元，南航集團(tuán)無(wú)奈只得將其實(shí)行債轉(zhuǎn)股。

2005年8月，南航集團(tuán)副總裁兼上市公司董事彭安發(fā)、南航集團(tuán)財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)的陳利明因涉嫌違法，先后被司法機(jī)關(guān)依法逮捕；2006年3月二人被廣東省反貪局移交廣州市檢察院起訴。2006年10月16日，中國(guó)南方航空集團(tuán)原財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)陳利民因涉嫌挪用、貪污、受賄等罪，接受廣州市中級(jí)法院公開(kāi)庭審。據(jù)檢察機(jī)關(guān)偵查證實(shí)，2001年8月至2005年5月，陳利民利用經(jīng)辦委托理財(cái)?shù)穆殑?wù)便利，采用先辦事，后請(qǐng)示或不請(qǐng)示；只籠統(tǒng)匯報(bào)理財(cái)收益，不匯報(bào)合作對(duì)象或隱瞞不報(bào)等方式，大肆超范圍地開(kāi)展委托理財(cái)業(yè)務(wù)，已侵吞集團(tuán)部分理財(cái)收益，收受回扣；超權(quán)限地從銀行貸款供個(gè)人、朋友注冊(cè)公司、經(jīng)營(yíng)所用；收受漢唐證券、世紀(jì)證券、姚壯文賄賂近5400萬(wàn)元，挪用公款近12億元，貪污公款1200多萬(wàn)元。

案例簡(jiǎn)評(píng)：南航集團(tuán)的委托理財(cái)業(yè)務(wù)，實(shí)際上是南航集團(tuán)用自己的錢(qián)，借助于證券公司進(jìn)行操作自己的股票。從法律法規(guī)方面來(lái)說(shuō)，不論是國(guó)有資金入股市炒股，還是利用自有資金操作自己股票，都是被明令禁止的。

從內(nèi)部控制的角度說(shuō)，南航集團(tuán)幾十億的委托理財(cái)業(yè)務(wù)集中于公司2-3個(gè)人的運(yùn)作，企業(yè)決策層、黨委、內(nèi)部審計(jì)監(jiān)管沒(méi)有跟上，雖然不能肯定存在管理層縱容，但是可以肯定地說(shuō)是對(duì)重大投資監(jiān)控不到位；個(gè)人收受賄賂、挪用和貪污公款，反映了關(guān)鍵人員的道德敗壞和企業(yè)基本內(nèi)部控制的缺失或管理層凌駕等問(wèn)題。另外，中國(guó)的金融體制也為這種現(xiàn)象提供了便利。

（3）國(guó)儲(chǔ)局的銅期貨投機(jī)

2005年11月13日開(kāi)始外電紛紛披露，中國(guó)國(guó)儲(chǔ)局一名交易員劉其兵在LME（倫敦金屬交易所）銅期貨市場(chǎng)上通過(guò)倫敦金屬交易所場(chǎng)內(nèi)會(huì)員SEMPRA，在每噸3000多美元的價(jià)位附近拋空，建立空頭頭寸約15萬(wàn)至20萬(wàn)噸。這批頭寸交割日在12月21日。但自9月中旬以來(lái)，銅價(jià)每噸上漲約600多美元，這些空單無(wú)疑已經(jīng)造成巨額虧損，而該交易員劉其兵則神秘失蹤。國(guó)儲(chǔ)局的交易對(duì)手包括斯邁爾金屬公司、瑞福期貨、倫敦標(biāo)準(zhǔn)銀行、巴克萊銀行、曼氏集團(tuán)、AMT、薩頓公司、以及一家總部在法國(guó)里昂的基金公司。

國(guó)儲(chǔ)局選擇了部分交割，即向倫敦交易所交付5萬(wàn)噸現(xiàn)貨銅，其余15萬(wàn)噸的空單展期到遠(yuǎn)期。市場(chǎng)人士指出，國(guó)儲(chǔ)目前以3.7億元左右的虧損，換得了短期的風(fēng)平浪靜；但是與國(guó)際基金的對(duì)決還將繼續(xù)，最后的結(jié)局還沒(méi)有出現(xiàn)，不排除基金再度逼倉(cāng)的局面出現(xiàn)。

在國(guó)儲(chǔ)銅事件上，同樣是普通的調(diào)節(jié)中心的交易員，一邊為中心做交易，一邊為自己建立了多達(dá)20萬(wàn)噸的頭寸，嚴(yán)重被套且長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)人發(fā)現(xiàn)；另外，交易行為由原來(lái)的兩個(gè)崗位變成由劉其兵一個(gè)人操控。

案例簡(jiǎn)評(píng)：國(guó)家物資儲(chǔ)備是國(guó)家直接建立和掌握的戰(zhàn)略后備力量，是保障國(guó)家軍事安全和經(jīng)濟(jì)安全的重要手段。事實(shí)上，當(dāng)國(guó)儲(chǔ)局從負(fù)責(zé)國(guó)家戰(zhàn)略物資儲(chǔ)備調(diào)節(jié)向投機(jī)賺錢(qián)的方向轉(zhuǎn)變時(shí)，它就已經(jīng)開(kāi)始背離其固有的職責(zé)。

同中航油期權(quán)投機(jī)案一樣，同樣是小角色、新手的國(guó)儲(chǔ)局，與國(guó)際基金大諤對(duì)壘，顯然不是其的對(duì)手。

吳其兵進(jìn)行投機(jī)性銅期貨操作，顯然有悖于國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)定的限于套期保值業(yè)務(wù)。對(duì)于重大的期貨業(yè)務(wù)交易由一個(gè)人操控，嚴(yán)重違反了內(nèi)部控制的基本原則（不相容職務(wù)分離）；另外，一起跟進(jìn)的與公司業(yè)務(wù)相當(dāng)?shù)摹袄鲜髠}(cāng)”，說(shuō)明關(guān)鍵交易員存在嚴(yán)重的道德敗壞。

三、股票要約收購(gòu)失敗 ，對(duì)上市公司的影響 上市公司是否還可以進(jìn)行直接收購(gòu)？

三，協(xié)議收購(gòu)的具體情況

五個(gè)階段，應(yīng)遵循法律規(guī)定的程序一般協(xié)議收購(gòu)。然而，在法律規(guī)定的特殊情況下，可能還包括一個(gè)強(qiáng)制性要約收購(gòu)程序。所謂的強(qiáng)制性收購(gòu)要約時(shí)，符合法定數(shù)額的持股股權(quán)，迫使目標(biāo)公司類(lèi)似股票的法律制度，向全體股東發(fā)出公開(kāi)發(fā)售。根據(jù)上市公司管理辦法“第13條，”憲法“第14條，在一項(xiàng)協(xié)議，收購(gòu)的過(guò)程中，兩件事情發(fā)生的收購(gòu)，則收購(gòu)方應(yīng)通過(guò)要約收購(gòu)本公司向全體股東發(fā)出收購(gòu)他們的全部股份提供：

1。協(xié)議，以收購(gòu)的方式收購(gòu)上市公司，收購(gòu)人所持有，控制上市公司的股份達(dá)到本公司已發(fā)行股份的30％，繼續(xù)增加其持股比例或者增加控制;

2。協(xié)議，以收購(gòu)的方式收購(gòu)上市公司，收購(gòu)人擬持有上市公司的股份控制該公司已發(fā)行股份的30％以上。

>這個(gè)系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)在于：在今天越來(lái)越支離破碎上市公司的情況下，持有一個(gè)第三％的股權(quán)在上市公司的股東，已基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)公司的控制。股東可以不僅可以根據(jù)的自由委任公司章程高級(jí)管理人員，公司的一天 - 到 - 一天的操作，管理決策，并進(jìn)一步在市場(chǎng)以購(gòu)買(mǎi)該公司的股票，以達(dá)到絕對(duì)控制的位置，但也并不是一件難事。小股東被剝奪了他們的權(quán)利，事實(shí)上，主導(dǎo)地位的花式，從公平的角度來(lái)看，股東有權(quán)將其股份出售以合理的價(jià)格最大的股東權(quán)利，因此，要求的持股達(dá)到30％以上，第一大股東，以合理的價(jià)格提出全面收購(gòu)建議，這是絕對(duì)必要的，以保護(hù)中小股東的利益。

1999年之前，上市公司國(guó)有股，法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)議的比例基本上是無(wú)限制的，往往超過(guò)30％，并獲準(zhǔn)豁免全面要約從1999年開(kāi)始，轉(zhuǎn)讓股份的比例在下降，通常在30％以下。究其原因，不僅與增加的成本收購(gòu)，更重要的是全面要約收購(gòu)豁免限額，由于加強(qiáng)。前幾年，將是一連串的幾個(gè)原因不是可豁免全面收購(gòu)要約的股權(quán)轉(zhuǎn)讓告吹的情況下，例如，在2000年5月因?yàn)閬喼薜墓煞莼砻馊嬉s收購(gòu)義務(wù)的申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)，華源集團(tuán)達(dá)成的法人股受讓浙江鳳凰衛(wèi)視41％的協(xié)議告吹，河北華宇原有的建議共51％的股本狀態(tài)軍神集團(tuán)，只有29.95％的股份最終轉(zhuǎn)讓國(guó)有股份轉(zhuǎn)讓給

但是，如果收購(gòu)一家上市公司的股份達(dá)不到30％，無(wú)法掌握控制上市公司的收購(gòu)，失去了它的意義，但是，如果有30％，并希望繼續(xù)收購(gòu)或超過(guò)30％，這是必然要進(jìn)入的強(qiáng)制性要約收購(gòu)程序，收購(gòu)方，即使拋開(kāi)成本高的投標(biāo)報(bào)價(jià)過(guò)程被收購(gòu)，不僅收購(gòu)剩余股份必須是極其沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，因此，它可能成為收購(gòu)上市公司的絆腳石。

鼓勵(lì)上市公司收購(gòu)促進(jìn)以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的角度來(lái)看，9月12日頒布，2002年收購(gòu)的上市公司管理辦法“48，49，51，收購(gòu)人的法定情況下，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)以下豁免：（一）要約收購(gòu)的自由增持（二）從要約收購(gòu)公司的所有股東（三）免于要約收購(gòu)該公司的全部股份。

在下列情況下，收購(gòu)人可以向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)一個(gè)例外：

1。上市公司同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間的股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲜泄镜膶?shí)際控制人沒(méi)有變更，股份轉(zhuǎn)讓完成后，受讓人承諾履行發(fā)起人的義務(wù);

2。上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，收購(gòu)人是為了節(jié)省公司收購(gòu)及重組計(jì)劃，提出切實(shí)可行;

3。上市公司發(fā)行新股，股東大會(huì)的決議，導(dǎo)致收購(gòu)人持有，控制公司股份的30％以上;

4。法院裁決申請(qǐng)的份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)，導(dǎo)致收購(gòu)人持有控制一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的30％以上;

5。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)以滿足證券市場(chǎng)的發(fā)展變化和保護(hù)投資者和認(rèn)定的其他情形的合法的權(quán)利和利益。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)受理豁免申請(qǐng)后的三個(gè)月內(nèi)的應(yīng)用程序，具體事宜由要約人作出的決定是否豁免，豁免的，收購(gòu)人可以繼續(xù)增持股份或者增加控制。

在下列情況下，有關(guān)各方可以提交豁免申請(qǐng)文件，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和：

1。合法持有，控制50％以上的股份上市公司股東繼續(xù)增持，增加控制不超過(guò)該公司已發(fā)行股份的百分之

2。超過(guò)30％的已發(fā)行股份的上市公司因削減股本召開(kāi)，由上市公司控制;

3。證券公司因進(jìn)行正常的股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)由上市公司的已發(fā)行股份30％以上的持有，但沒(méi)有實(shí)際控制該公司的行為或意圖，并提出轉(zhuǎn)讓非關(guān)聯(lián)方在一段合理的時(shí)間內(nèi)，多余的解決方案;

4。由于銀行，以進(jìn)行正常的銀行持有上市公司的已發(fā)行股份的30％以上，但沒(méi)有實(shí)際控制該公司的行為或意圖，并提出的轉(zhuǎn)讓非關(guān)聯(lián)方在一段合理的時(shí)間內(nèi)，多余的部分解決方案;

5。締約方導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)行政劃轉(zhuǎn)持有控制一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的30％以上;

6。的締約方導(dǎo)致其合法繼承人持有一家上市公司已發(fā)行股份超過(guò)30％的控制;

7。經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定的其他情形，以適應(yīng)證券市場(chǎng)變化和保護(hù)投資者的合法權(quán)利和利益的發(fā)展需要。

活躍的證券市場(chǎng)在過(guò)去兩年中的條件是的強(qiáng)制性要約松弛的不無(wú)關(guān)系。

四、上海省重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)名單有那些啊?

1、中國(guó)東方航空集團(tuán)有限公司，由中央直接管轄的國(guó)有獨(dú)資公司，是國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管的三大國(guó)有大型骨干航空企業(yè)之一，總部位于上海。

2、中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管的國(guó)有重要骨干中央企業(yè) ，總部位于上海和武漢。

3、上海汽車(chē)工業(yè)（集團(tuán)）總公司，公司位于上海市，是特大型企業(yè)集團(tuán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)生產(chǎn)。

4、江南造船（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，創(chuàng)建于1865年（清朝同治四年），歷經(jīng)江南機(jī)器制造總局、江南船塢、海軍江南造船所、江南造船廠。1996年改制為“江南造船（集團(tuán)）有限責(zé)任公司”。

5、中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）總公司，中央直接領(lǐng)導(dǎo)和管理的重要國(guó)有骨干企業(yè)之一，總部設(shè)在上海市東大名路700號(hào)。

6、滬東中華造船（集團(tuán)）有限公司，滬東中華造船（集團(tuán)）有限公司是中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)公司下屬五大造船中心之一，公司總部位于上海浦東新區(qū)。

參考資料來(lái)源：百度百科-滬東中華造船（集團(tuán)）有限公司

參考資料來(lái)源：百度百科-中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）總公司

參考資料來(lái)源：百度百科-江南造船（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

參考資料來(lái)源：百度百科-上海汽車(chē)工業(yè)（集團(tuán)）總公司

參考資料來(lái)源：百度百科-中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司

參考資料來(lái)源：百度百科-中國(guó)東方航空集團(tuán)有限公司

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