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金融衍生品市場(chǎng)包括哪些（金融衍生品市場(chǎng)包括哪些）

發(fā)布時(shí)間：2023-03-07 02:37:59 稿源：創(chuàng)意嶺閱讀： 211 問(wèn)大家

大家好！今天讓創(chuàng)意嶺的小編來(lái)大家介紹下關(guān)于金融衍生品市場(chǎng)包括哪些的問(wèn)題，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，讓我們一起來(lái)看看吧。

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本文目錄:

1、世界金融市場(chǎng)上衍生工具有哪些?我國(guó)目前有哪些?
2、金融衍生品有哪幾類(lèi)
3、懂視生活
4、金融市場(chǎng)有哪些分類(lèi)

金融衍生品市場(chǎng)包括哪些（金融衍生品市場(chǎng)包括哪些）

一、世界金融市場(chǎng)上衍生工具有哪些?我國(guó)目前有哪些?

按照交易場(chǎng)所的不同，金融衍生工具市場(chǎng)分為交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)(柜臺(tái)交易市場(chǎng))。

按照交易類(lèi)型的不同，金融衍生工具市場(chǎng)可分為金融期貨市場(chǎng)(Financial Futures)、金融期權(quán)(Financial Options)市場(chǎng)和其他衍生金融工具市場(chǎng)。

1.金融期貨市場(chǎng)，包括：外匯期貨(Foreign Exchange Futures)、利率期貨(Interest Rate Futures)和股票價(jià)格指數(shù)期貨(Stock Price Index Futures)。

2.金融期權(quán)市場(chǎng)，包括：(1)現(xiàn)貨期權(quán)，如外匯期權(quán)(Foreign Exchange Options)利率期權(quán)(InterestRateOptions)、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)(Stock Price Index Options)；(2)期貨期權(quán)，如利率期貨期權(quán)、外匯期貨期權(quán)、股票價(jià)格指數(shù)期貨期權(quán)。

3.其他金融衍生工具市場(chǎng)，包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議(Forward Rate Agreements)和互換交易(Swap Transactions)

二、金融衍生品有哪幾類(lèi)

（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類(lèi)。

遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來(lái)某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格、買(mǎi)賣(mài)某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對(duì)合約到期日及其買(mǎi)賣(mài)的資產(chǎn)的種類(lèi)、數(shù)量、質(zhì)量作出了統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買(mǎi)賣(mài)雙方的特殊需求由買(mǎi)賣(mài)雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動(dòng)性較高，遠(yuǎn)期交易流動(dòng)性較低。金融衍生產(chǎn)品掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確他說(shuō)，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash Flow）的合約。較為常見(jiàn)的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。掉期合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率掉期；是異種貨幣，則為貨幣掉期。

期權(quán)交易是買(mǎi)賣(mài)權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時(shí)間、以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定種類(lèi)、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同有在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化合同，也有在柜臺(tái)交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。

(2）根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類(lèi)，即股票、利率、匯率和商品。

如果再加以細(xì)分，股票類(lèi)中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù)；利率類(lèi)中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長(zhǎng)期債券利率為代表的長(zhǎng)期利率；貨幣類(lèi)中包括各種不同幣種之間的比值：商品類(lèi)中包括各類(lèi)大宗實(shí)物商品。具體見(jiàn)表3—1

表3—1 根據(jù)原生資產(chǎn)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的分類(lèi)

對(duì)象原生資產(chǎn) 金融衍生產(chǎn)品

利率短期存款利率期貨、利率遠(yuǎn)期、利率期權(quán)、利率掉期合約等

長(zhǎng)期債券債券期貨、債券期權(quán)合約等

股票股票股票期貨、股票期權(quán)合約等

股票指數(shù) 股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)合約等

貨幣各類(lèi)現(xiàn)匯貨幣遠(yuǎn)期、貨幣期、貨幣期權(quán)、貨幣掉期合約等

商品各類(lèi)實(shí)物商品商品遠(yuǎn)期、商品期貨，商品期權(quán)、商品掉期合約等

(3）根據(jù)交易方法，可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。

場(chǎng)內(nèi)交易，又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負(fù)責(zé)進(jìn)行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點(diǎn)。此外，由于每個(gè)投資者都有不同的需求，交易所事先設(shè)計(jì)出標(biāo)準(zhǔn)化的金融合同，由投資者選擇與自身需求最接近的合同和數(shù)量進(jìn)行交易。所有的交易者集中在一個(gè)場(chǎng)所進(jìn)行交易，這就增加了交易的密度，一般可以形成流動(dòng)性較高的市場(chǎng)。期貨交易和部分標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合同交易都屬于這種交易方式。

場(chǎng)外交易，又稱柜臺(tái)交易，指交易雙方直接成為交易對(duì)手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個(gè)使用者的不同需求設(shè)計(jì)出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。同時(shí)，為了滿足客戶的具體要求、出售衍生產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)需要有高超的金融技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。場(chǎng)外交易不斷產(chǎn)生金融創(chuàng)新。但是，由于每個(gè)交易的清算是由交易雙方相互負(fù)責(zé)進(jìn)行的，交易參與者僅限于信用程度高的客戶。掉期交易和遠(yuǎn)期交易是具有代表性的柜臺(tái)交易的衍生產(chǎn)品。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在金融衍生產(chǎn)品的持倉(cāng)量中，按交易形態(tài)分類(lèi)，遠(yuǎn)期交易的持倉(cāng)量最大，占整體持倉(cāng)量的42%，以下依次是掉期（27%）、期貨（18%）和期權(quán)（13%）。按交易對(duì)象分類(lèi)，以利率掉期、利率遠(yuǎn)期交易等為代表的有關(guān)利率的金融衍生產(chǎn)品交易占市場(chǎng)份額最大，為62%，以下依次是貨幣衍生產(chǎn)品（37%）和股票、商品衍生產(chǎn)品（1%），1989年到1995年的6年間，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大了5.7倍。各種交易形態(tài)和各種交易對(duì)象之間的差距并不大，整體上呈高速擴(kuò)大的趨勢(shì)。

到目前為止，國(guó)際金融領(lǐng)域中，流行的衍生產(chǎn)品有如下四種：互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期利率協(xié)議。采取這些衍生產(chǎn)品的最主要目的均為保值或投機(jī)。但是這些衍生產(chǎn)品所以能存在與發(fā)展都有其前提條件，那就是發(fā)達(dá)的遠(yuǎn)期市場(chǎng)。

三、懂視生活

金融衍生品包括：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類(lèi)。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具派生出來(lái)的金融工具，其價(jià)值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品一般表現(xiàn)為兩個(gè)主體之間的一個(gè)協(xié)議，其價(jià)格由其他基礎(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格決定。并且有相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)作為標(biāo)的物，成交時(shí)不需立即交割，而可在未來(lái)時(shí)點(diǎn)交割。

金融衍生產(chǎn)品具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1、零和博弈：即合約交易的雙方（在標(biāo)準(zhǔn)化合約中由于可以交易是不確定的）盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。

2、跨期性：金融衍生工具是交易雙方通過(guò)對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)的趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來(lái)某一時(shí)間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。

3、聯(lián)動(dòng)性：這里指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動(dòng)。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動(dòng)關(guān)系既可以是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

金融衍生品根據(jù)原生資產(chǎn)分類(lèi)，即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細(xì)分，股票類(lèi)中又包括具體的股票（股票期貨、股票期權(quán)合約）和由股票組合形成的股票指數(shù)期貨和期權(quán)合約等；利率類(lèi)中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率（如利率期貨、利率遠(yuǎn)期、利率期權(quán)、利率掉期合約）和以長(zhǎng)期債券利率為代表的長(zhǎng)期利率（如債券期貨、債券期權(quán)合約）；貨幣類(lèi)中包括各種不同幣種之間的比值；商品類(lèi)中包括各類(lèi)大宗實(shí)物商品。

四、金融市場(chǎng)有哪些分類(lèi)

（1）按地理范圍可分為：\x0d\x0a①國(guó)際金融市場(chǎng)，由經(jīng)營(yíng)國(guó)際間貨幣業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)組成，其經(jīng)營(yíng)內(nèi)容包括資金借貸、外匯買(mǎi)賣(mài)、證券買(mǎi)賣(mài)、資金交易等。\x0d\x0a②國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，由國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)組成，辦理各種貨幣、證券及作用業(yè)務(wù)活動(dòng)。它又分為城市金融市場(chǎng)和農(nóng)村金融市場(chǎng)，或者分為全國(guó)性、區(qū)域性、地方性的金融市場(chǎng)。\x0d\x0a（2）按經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所可分為：\x0d\x0a①有形金融市場(chǎng)，指有固定場(chǎng)所和操作設(shè)施的金融市場(chǎng)；\x0d\x0a②無(wú)形金融市場(chǎng)，以營(yíng)運(yùn)網(wǎng)絡(luò)形式存在的市場(chǎng)，通過(guò)電子電訊手段達(dá)在交易。\x0d\x0a（3）按融資交易期限劃分為：\x0d\x0a①長(zhǎng)期資金市場(chǎng)（資本市場(chǎng)），主要供應(yīng)一年以上的中長(zhǎng)期資金，如股票與長(zhǎng)期債券的發(fā)行與流通；\x0d\x0a②短期資金市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），是一年以下的短期資金的融通市場(chǎng)，如同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券及可轉(zhuǎn)讓存單的買(mǎi)賣(mài)。\x0d\x0a（4）按交易性質(zhì)劃分為：\x0d\x0a①發(fā)行市場(chǎng)，也稱一級(jí)市場(chǎng)，是新證券發(fā)行的市場(chǎng)；\x0d\x0a②流通市場(chǎng)，也稱二級(jí)市場(chǎng)，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)。\x0d\x0a（5）按交易對(duì)象劃分為折借市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)、證券市場(chǎng)（包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)）、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)。\x0d\x0a（6）按交割期限可分為：\x0d\x0a①金融現(xiàn)貨市場(chǎng)，融資活動(dòng)成交后立即付款交割；\x0d\x0a②金融期貨市場(chǎng)，投融活動(dòng)成交后按合約規(guī)定在指定日期付款交割。按照上述各內(nèi)在聯(lián)系對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的劃分，是進(jìn)行金融市場(chǎng)有效管理的基礎(chǔ)。\x0d\x0a（7）按交易標(biāo)的物劃分為：\x0d\x0a①貨幣市場(chǎng)\x0d\x0a②資本市場(chǎng)\x0d\x0a③金融衍生品市場(chǎng)\x0d\x0a④外匯市場(chǎng)\x0d\x0a⑤保險(xiǎn)市場(chǎng)\x0d\x0a⑥黃金及其他投資品市場(chǎng)\x0d\x0a（8）根據(jù)融資方式劃分為：\x0d\x0a①直接融資市場(chǎng)\x0d\x0a②間接融資市場(chǎng)\x0d\x0a（9）根據(jù)具體的交易工具類(lèi)型劃分：\x0d\x0a①債券市場(chǎng)\x0d\x0a②票據(jù)市場(chǎng)\x0d\x0a③外匯市場(chǎng)\x0d\x0a④股票市場(chǎng)\x0d\x0a⑤黃金市場(chǎng)\x0d\x0a⑥保險(xiǎn)市場(chǎng)

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